Ricardo Howard
Les comptes Trump, des comptes d'investissement pour nouveau nés créés dans le cadre de la loi fiscale et d'immigration du président Donald Trump, ont été lancés officiellement samedi 5 juillet, coïncidant avec le 250e anniversaire des États Unis, et le Département du Trésor autorise désormais les particuliers et les entreprises à donner directement des actions cotées en bourse. Ce mouvement ouvre un nouveau canal pour les dons de grande envergure à côté des propres contributions de semences du gouvernement fédéral.
Aperçu
- Les comptes Trump ont été lancés samedi, coïncidant avec les célébrations du 250e anniversaire du pays.
- Le gouvernement fédéral contribue 1 000 dollars pour chaque enfant né de 2025 à 2028.
- Plus de 6 millions de familles se sont inscrites, mais seulement 1,4 million sont admissibles aux fonds de semences fédéraux.
- Le Trésor a désigné cinq fonds indiciels admissibles pour recevoir la contribution gouvernementale initiale.
- Les revenus des comptes sont différés de l'impôt jusqu'à l'âge de 18 ans, bien que les impôts étatiques puissent toujours s'appliquer.
Comment fonctionne le mécanisme de don d'actions
Conformément aux directives émises jeudi, les contributeurs peuvent transférer des actions de sociétés cotées en bourse au Trésor américain, qui acheminera ensuite ces actions vers les comptes Trump pour les enfants admissibles selon les instructions du donateur, la loi existante et les règles du Trésor. Le secrétaire au Trésor Scott Bessent a présenté le changement comme étant un investissement infrastructurel autant qu'une question politique, déclarant que le département construit un chemin pratique pour les dons privés à grande échelle visant à soutenir la prochaine génération. La structure permet aux entreprises et aux philanthropes de faire des contributions en actions plutôt qu'en espèces, une distinction qui importe pour les donateurs détenant des positions d'actions appréciées qui pourraient préférer transférer des actions plutôt que de les liquider d'abord.
Les comptes eux mêmes ne sont pas créés automatiquement. Les parents ou tuteurs doivent remplir le formulaire 4547 de l'Internal Revenue Service, un formulaire d'une page nommé en référence à Trump en tant que 45e et 47e président. Quiconque ouvre le compte est responsable de sa mise en place et du choix du mode d'investissement de l'argent tandis que l'enfant reste mineur. Ce single point de friction, un dépôt d'inscription obligatoire plutôt qu'une inscription automatique, aide à expliquer l'écart entre les inscriptions totales et le pool plus petit de comptes réellement admissibles aux fonds fédéraux.
L'écart d'admissibilité : 6 millions d'inscriptions, 1,4 million financés
Le Trésor a signalé que plus de 6 millions de familles se sont inscrites aux comptes Trump, mais seulement 1,4 million d'entre elles sont admissibles à la contribution de semence de 1 000 dollars du gouvernement fédéral, un chiffre que l'agence avait précédemment divulgué. L'argent de semence est lié aux enfants nés entre 2025 et 2028, ce qui signifie que la grande majorité des familles qui ont ouvert des comptes le font uniquement pour la structure fiscale du compte et financeront le compte presque entièrement avec leurs propres contributions plutôt qu'avec l'argent du gouvernement.
Cette distinction importe pour quiconque évalue si un compte Trump correspond à la stratégie d'épargne de sa famille. Un compte ouvert pour un enfant né avant 2025 ne reçoit aucune des contributions de semence fédérales, mais il porte toujours le même menu d'investissement, le même report fiscal jusqu'à l'âge de 18 ans, et les mêmes restrictions plus réduites sur la manière dont les fonds peuvent éventuellement être utilisés par rapport à d'autres véhicules d'épargne pour jeunes.
Les cinq fonds d'investissement
Le Trésor a annoncé mercredi, un jour avant les directives relatives aux dons d'actions, cinq fonds d'investissement admissibles pour recevoir la contribution en espèces initiale du gouvernement. Ces fonds suivent certains des indices de Wall Street les plus observés et figurent parmi les fonds cotés en bourse les plus négociés parmi les investisseurs particuliers, bien que l'annonce du Trésor n'ait pas nommé individuellement chaque fonds dans le rapport sur ces directives. Les titulaires de comptes choisissant où placer leur argent de semence gouvernemental, ou leurs propres contributions, sélectionneront parmi cette gamme étroite et orientée vers les indices plutôt qu'une architecture large et ouverte de choix d'investissement.
Les propres divulgations financières de Trump montrent qu'il détient entre 7 millions et 35,1 millions de dollars dans ces mêmes instruments, et il a acheté jusqu'à 21 millions de dollars des fonds pendant 2025. Le chevauchement entre les avoirs personnels du président et le menu d'investissement intégré dans son programme d'épargne phare a attiré l'attention, bien que les représentants de la Maison Blanche n'aient pas immédiatement répondu à une demande de commentaire sur la question.
Le tableau suivant montre comment les comptes Trump se comparent à d'autres véhicules courants d'épargne et d'investissement pour les jeunes sur les dimensions qui comptent le plus : le traitement fiscal, la structure de contribution et la flexibilité d'utilisation.
| Caractéristique | Compte Trump | Plan 529 typique | Compte fiduciaire (UTMA/UGMA) |
|---|---|---|---|
| Argent de semence fédérale | 1 000 dollars pour les enfants nés de 2025 à 2028 | Aucun | Aucun |
| Traitement fiscal de la croissance | Différé jusqu'à ce que le titulaire du compte atteigne 18 ans ; les impôts étatiques peuvent s'appliquer | Gratuit si utilisé pour les dépenses d'éducation admissibles | Soumis aux règles d'impôt sur les gains des enfants annuellement |
| Restrictions d'utilisation des fonds | Restrictions moins nombreuses que les comptes axés sur l'éducation | Principalement limité aux dépenses d'éducation admissibles | Pas de restrictions une fois que l'enfant atteint l'âge de majorité |
| Menu d'investissement | Limité aux fonds désignés, y compris cinq fonds indiciels nommés par le Trésor | Menu spécifique au plan d'État, souvent plus large | Ouvert, choisi par le fiduciaire |
| Exigence de mise en place | Formulaire 4547 de l'IRS rempli par le parent ou le tuteur | Inscription par l'administrateur du plan d'État | Compte ouvert par une maison de courtage ou une banque |
Traitement fiscal : moins favorable que certaines alternatives, mais plus flexible
Les comptes Trump occupent une position intermédiaire étrange sur la politique fiscale. Ils reçoivent un traitement fiscal moins favorable que d'autres plans d'épargne conçus pour les jeunes, tels que les plans d'épargne éducation 529, où les retraits admissibles peuvent être entièrement exonérés d'impôt. Les fonds des comptes Trump ne sont pas imposés jusqu'à ce que le titulaire du compte atteigne 18 ans, mais les impôts étatiques peuvent s'appliquer en cours de route, et il n'y a pas d'équivalent du traitement fiscal fédéral gratuit que les plans 529 offrent pour les dépenses d'éducation.
Ce que les comptes Trump offrent plutôt, c'est la flexibilité. Là où les plans 529 imposent des pénalités pour les retraits non admissibles et les comptes fiduciaires déclenchent des complications d'impôt sur les gains des enfants, les comptes Trump comportent moins de restrictions sur la manière dont l'argent peut éventuellement être utilisé une fois que le titulaire du compte atteint l'âge adulte. Pour les familles incertaines quant à la poursuite d'études supérieures par un enfant, ou qui veulent une épargne qui peut aller vers l'achat d'une maison, une entreprise ou l'indépendance financière générale, cette flexibilité est le point de vente central du compte, même si elle se fait au détriment de la croissance fiscale gratuite disponible ailleurs.
Ce que le canal de donation des entreprises signale
L'ouverture de la porte aux dons d'actions provenant d'entreprises et de philanthropes change le calcul du financement pour les comptes Trump à l'avenir. Plutôt que de dépendre uniquement de la contribution par enfant de 1 000 dollars du gouvernement fédéral et de ce que les parents choisissent d'ajouter, le programme peut désormais puiser dans les trésors des entreprises et les fondations philanthropiques disposées à transférer directement des positions d'actions sur les comptes des enfants. L'encadrement de Bessent, selon lequel le Trésor construit un chemin pour les dons privés à grande échelle, suggère que l'administration s'attend à ce que ce canal devienne une source significative de financement des comptes au fil du temps, bien qu'aucun chiffre en dollars pour la participation attendue des entreprises n'ait été divulgué.
Pour les entreprises, donner des actions appréciées plutôt que des espèces peut avoir ses propres avantages fiscaux, une dynamique bien comprise dans les dons caritatifs traditionnels et étendue maintenant à un programme d'épargne pour enfants administré par le gouvernement. L'effet pratique est que le solde du compte Trump d'une famille pourrait, en principe, être augmenté non seulement par l'argent de semence du gouvernement et les propres contributions des parents, mais par des dons d'actions tierces dirigés selon les instructions du donateur, sous réserve des directives du Trésor et de la loi applicable.
Questions fréquemment posées
Qui est admissible à la contribution fédérale de 1 000 dollars sur un compte Trump ?
Les enfants nés aux États Unis entre 2025 et 2028 sont admissibles à la contribution de semence de 1 000 dollars du gouvernement fédéral, selon le Trésor. Les familles en dehors de cette fenêtre de naissance peuvent toujours ouvrir des comptes mais ne recevront pas l'argent fédéral.
Comment ouvrir un compte Trump pour mon enfant ?
Un parent ou un tuteur doit remplir le formulaire 4547 de l'IRS, un formulaire d'une page, pour établir le compte. Les comptes ne sont pas créés automatiquement par le gouvernement, et l'adulte qui remplit le formulaire est responsable du choix du mode d'investissement des fonds tandis que l'enfant est mineur.
Les entreprises ou les particuliers peuvent ils donner des actions directement à un compte Trump ?
Oui. Conformément aux directives de juillet du Trésor, les contributeurs peuvent transférer des actions cotées en bourse au Trésor américain, qui applique ensuite ces actions aux comptes Trump pour les enfants admissibles selon les instructions du donateur, la loi applicable et les directives du Trésor.
Comment les revenus des comptes Trump sont ils imposés par rapport à un plan 529 ?
Les fonds des comptes Trump ne sont pas imposés jusqu'à ce que le titulaire du compte atteigne 18 ans, bien que les impôts étatiques puissent s'appliquer avant cela. Ce traitement est généralement moins favorable que la croissance exonérée d'impôt d'un plan 529 pour les dépenses d'éducation admissibles, mais les comptes Trump comportent moins de restrictions sur la manière dont l'argent peut ensuite être dépensé.
Ce qui vient ensuite pour le programme
Avec les comptes maintenant lancés officiellement et le mécanisme de don d'actions en place, le test suivant est la participation. Les propres chiffres du Trésor montrent un écart important entre les 6 millions plus de familles qui se sont inscrites et les 1,4 million d'enfants réellement admissibles à l'argent de semence fédéral, ce qui signifie que la croissance du programme d'ici là dépend fortement du fait que les parents en dehors de cette fenêtre d'admissibilité voient suffisamment de valeur dans la structure à report fiscal et à utilisation flexible pour continuer à contribuer leur propre argent, et du fait que le canal de don d'actions corporatives récemment ouvert attire une participation significative de la part des entreprises et des philanthropes dans les mois à venir.
